Đầu tư cơ bản 102 - option trading
Đầu tư cơ bản 102
Hế lu các bạn, để tiếp tục bài investing 101 mình post lần trước, hôm nay mình sẽ nói về option trading. Bạn nào chưa đọc phần 1 mình viết thì có thể đi theo link này để đọc lại: http://tungtote.blogspot.com/2018/03/au-tu-co-ban-101.html
Option trading là một khái niệm mà ở Việt Nam hiện giờ không có, nên mình được mạn phép sẽ không dịch ra tiếng việt nhiều (vì làm gì đã có từ chuyên môn việt nam cho cái này). Ngay cả khái niệm quỹ đầu tư (mutual funds) cũng mới chỉ có cách đây được vài năm ở Việt Nam. Tuy nhiên, option trading (và futures) đã có ở Mỹ từ lâu, và nếu bạn chơi option có bài bản, sẽ giúp bạn kết hợp để có nhiều linh động hơn trong việc đầu tư cổ phiếu. Xin được nói trước, là option rất phức tạp, chỉ nên chơi với một số tiền nhỏ, và nếu có thể, thì tốt nhất là đừng nên chơi, trừ khi bạn tự tin 80% là bạn đúng về chiều đi lên/xuống của 1 cổ phiếu. Vòng vo quá. Thế option là gì? Option là quyền mua và quyền bán 100 một cổ phiếu nhất định (buy and sell contracts of 100 shares of a stock). Có 2 loại options, là call (quyền mua) và put (quyền bán). Mỗi option contract sẽ có 2 cái mà bạn phải để ý, đó là giá strike price, và ngày expiration date.
Để dễ hiểu nhất, mình sẽ lấy ví dụ. Giả dụ stock apple hiện tại giá đang là $185 và ngày hôm nay là 25 tháng 5 (5/25)
Call Option (quyền mua):
Giả sử bạn nghĩ rằng cổ phiếu Apple sẽ đi lên so với giá hiện tại, bạn mua 1 call option với strike price $185, và expiration date là 7/20. Giả sử cái cost của contract đó là $400 (hay $4/per share. Cost này gọi là premium). Call option này sẽ cho bạn quyền mua 100 stocks của Apple với giá $185 vào ngày 7/20. Đến ngày 7/20, giả sử stock của apple lúc đó lên giá $200/per share, bạn vẫn sẽ đc mua 100 stocks với giá $185. Tức tổng số tiền bạn bỏ ra sẽ là $185 x 100 = $18500. Nếu bạn bán ngay stock apple lúc này thì bạn sẽ ăn được chênh lệch là ($200 - $185) * 100 = $1500. Nhưng do bạn mất $400 để mua contract lúc đầu, nên net profit sẽ là $1500 - $400 = $1100 Nhưng phần lớn mọi người không chờ đến ngày 7/20. Nếu giá apple tăng từ $185 lên $186 ngay ngày hôm sau, thì cái premium sẽ lên giá rất mạnh, có thể lên đến 25%, cho nên bạn sẽ lời 25% tiền premium, tức là giá contract hôm qua bạn mua $400 nay đã lên thành $500. Nếu bạn bán ngay cái call option này ngày hôm sau thì bạn sẽ bỏ túi ($500 - $400) = $100 Bạn có thể thấy, ở trường hợp tuyệt vời này, mình chỉ phải bỏ ra $400 để lãi 25% là $100 ngay sau chỉ 1 ngày. Beautiful, isn't it?Put Option (quyền bán):
Giả sử bạn nghĩ rằng cổ phiếu Apple sẽ đi xuống so với giá hiện tại, bạn mua 1 put option với strike price $185, và expiration date là 7/20. Giả sử cái cost của contract đó là $400 (cost này gọi là premium). Put option này sẽ cho bạn quyền bán 100 stocks của Apple với giá $185 vào ngày 7/20. Đến ngày 7/20, giả sử stock của apple lúc đó xuống giá còn $170/per share, bạn vẫn sẽ đc bán 100 stocks với giá $185. Nếu bạn đã có sẵn 100 stock Apple, bạn sẽ bán đi và thu về $185 x 100 = $18500. Nếu bạn bán mua lại ngay stock Apple lúc này thì bạn sẽ ăn được chênh lệch là ($185 - $170) * 100 = $1500. Nhưng do bạn mất $400 để mua contract lúc đầu, nên net profit sẽ là $1500 - $400 = $1100 Nhưng phần lớn mọi người không chờ đến ngày 7/20. Nếu giá apple giảm từ $185 xuống $184 ngay ngày hôm sau, thì cái premium sẽ lên giá rất mạnh, có thể lên đến 25%, cho nên bạn sẽ lời 25% tiền premium, tức là giá contract hôm qua bạn mua $400 nay đã lên thành $500. Nếu bạn bán ngay cái put option này ngày hôm sau thì bạn sẽ bỏ túi ($500 - $400) = $100 Bạn có thể thấy, ở trường hợp tuyệt vời này, mình chỉ phải bỏ ra $400 để lãi 25% là $100 ngay sau chỉ 1 ngày. Beautiful, isn't it? Giá premium phụ thuộc vào rất nhiều thứ, thường là phụ thuộc vào strike price và time value. Premium price = intrinsic value + time value Intrinsic value = strike price - current price Time value = the farther it is in the future, the more expensive. Giả sử ví dụ hồi nãy, stock apple giá $185 ngày 5/25, nếu mình mua strike price $183, expiration date = 7/20 giá premium là $4 (so total cost = $4 * 100 = $400) Thì breakdown sẽ là: Intrinsic value = $185 - $183 = $2 Time value = Premium - intrinsic value = $4 - $2 = $2. Còn có khái niệm in-the-money, out-of-money, and at-money - Call Option: Nếu strike price dưới $185 sẽ là in-the-money, trên $185 sẽ là out-of-money, và nếu strike price = current price sẽ là at money. - Put Option: Nếu strike price trên $185 sẽ là in-the-money, dưới $185 sẽ là out-of-money, và nếu strike price = current price sẽ là at money. Nếu bạn chưa bao giờ nghe về option, thì có lẽ đến đây bạn đã bị choáng, nên mình sẽ dừng tại đây hihi. Option còn rất phức tạp do có thể kết hợp buy/put để tạo ra các advanced strategies như straddle, strangle, butterflies, iron corridor. Còn future là gì? Future cũng giống như option, nhưng nó cược trên giá của commodities như xăng (oil), hoặc vàng (gold). Và option mình có thể execute cái contract đó bất cứ lúc nào, nhưng future thì mình không được làm thế. Vì nó có rất nhiều quy tắc (constraints) nên dĩ nhiên là nếu bạn đúng, thì khả năng thu lời của bạn rất cao. You either become so rich or lose all your money with option. Option thực sự rất phiêu, nên cũng không hợp vào quan niệm đầu tư ăn chắc mặc bền của mình lắm. Nó như đánh bài, bạn có thể thắng đây, thắng đó, nhưng nếu không có kĩ năng và kiến thức, thì về lâu về dài (long run), bạn cũng sẽ lỗ trong option mà thôi. Nên mình nói lại là hãy nghiên cứu kĩ trước khi chơi. Và tốt nhất là không nên chơi nếu có thể =)))Nếu thấy bài viết của mình có ích, có thể đăng kí tạo account Webull để chơi option. Dùng link của mình sẽ được tặng 24 stocks miễn phí
Get up to 24 #FREE Shares by opening & funding a #Webull brokerage account! Use my link to get started>> https://a.webull.com/md1skmRcD79Sc4uuLG
Ngoài ra, bạn có thể tạo account Robinhood theo link này (được 1 stock miễn phí): https://join.robinhood.com/tungd2
Cám ơn các bạn đã đọc bài của mình. Nếu có câu hỏi hoặc phát hiện ra bài mình viết có sai sót gì, thì đừng ngại inbox mình nhé.
No comments: